Les Fonds d’Investissements Alternatifs (FIA) sont une catégorie de placement qui offre des possibilités et des avantages considérables pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille. Mais cet investissement comporte un risque élevé, ce qui peut entraîner une perte rapide en capital si l'on ne prend pas les précautions nécessaires. Dans cet article, je vous expliquerai comment tirer profit de l'investissement alternatif tout en maîtrisant son risque.
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Un Fonds d'Investissement Alternatif (FIA), également connu sous le nom de « hedge funds », est un investissement professionnel qui peut être constitué sous forme de structure juridique déterminée et utilise différentes méthodes d'investissement pour atteindre des objectifs spécifiques. Il est généralement créé par des sociétés ou des fondateurs individuels et fonctionne sur le principe que la performance future peut être prédite en étudiant l’information disponible.
Un FIA est un produit financier dont les actifs sont gérés par un gestionnaire professionnel autorisé à investir sur une variété de produits financiers, tels que des actions, des obligations, des produits à effet de levier, des contrats à terme, des devises et des matières premières. Le gestionnaire du fonds cherche à minimiser les risques, maximiser les performances et diversifier le portefeuille global.
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Il existe plusieurs types de FIA, notamment :
Chacun a sa propre approche et ses propres caractéristiques en termes de stratégie et de risque/rendement.
Le gestionnaire du fonds achète et vend différents types d’actifs pour réaliser une performance supérieure au marché. Cette performance est obtenue grâce à la prise en compte du contexte macro-tendanciel et micro-tendanciel afin de trouver la bonne opportunité d’investissement aux bons moments.
Les Fonds d'Investissement Alternatif ne sont pas sans risque et comportent certains dangers importants qui doivent être pris en compte avant tout engagement financier.
Un investisseur peut subir une perte importante suite à un placement inadéquat ou malavisée dans des produits à effet de levier ou des produits dérivés. Le gestionnaire du fonds prend également des risques en fonction de la stratégie qu’il adopte et peut donc entraîner une perte rapide et importante pour les investisseurs.
Le risque de liquidité se réfère à la possibilité pour un FIA de ne pas pouvoir liquider ses actifs dans des conditions favorables aux investisseurs. Par exemple, si l’actif cible est rare sur le marché et qu’il n’y a pas assez d'acheteurs, le fonds risque alors une liquidation médiocre et entrainera une perte significative.
Le risque de marché est lié à la volatilité des différents marchés financiers. Les changements soudains du prix des actifs peuvent entrainer une diminution du capital du fonds et donc une perte pour les investisseurs.
Ce type de risque est lié à la capacité du titulaire d’un prêt à rembourser les intérêts et le principal à son terme. Un manque de couverture, une augmentation des taux d'intérêt ou un endettement excessif peuvent entraîner la faillite et entrainer ainsi une perte importante pour les investisseurs.
Enfin, le risque de contrepartie se réfère au risque que la partie adverse à un contrat ne soit pas en mesure d’honorer ses obligations vis-à-vis du fonds. Les instruments dérivés qui comportent ce risque sont soumis à des limites spécifiquespar le gestionnaire afin d’apporter plus de protection aux investisseurs.
Les FIA peuvent offrir aux investisseurs une meilleure performance ainsi qu’une diversification supplémentaire. Nous examinons maintenant ces avantages plus en détail.
Les FIA ont généralement montré une performance supérieure aux autres produits financiers sur le long terme, notamment grâce à l’utilisation de techniques de trading sophistiquée et d’un accès privilégié aux opportunités d'investissement non disponibles sur les marchés publics. Cependant, il est important que les investisseurs prennent en compte le calibre du gestionnaire et le profil de risque/rendement du fonds.
Les FIA offrent une plus grande diversification à travers différents marchés, régions et secteurs. Ils peuvent ainsi offrir une meilleure protection contre les variations des marchés boursiers et même enregistrer des gains importants lorsque d’autres produits financiers se sont montrés déficitaires.
De plus, les Fonds Alternatifs offrent un accès aux investissements non disponibles sur les marchés publics ou encore aux actifs qui ne sont pas faciles à négocier sur les marchés publics.
Il est important pour l'investisseur de comprendre son objectif d'investissement et son profil en matière de risque/rendement avant de trouver le bon fonds. Il est également recommandé de comparer les performances passées des fonds existants, ainsi que leurs stratégies et leur composition actuelle.
Enfin, il convient d'examiner attentivement le profil du gestionnaire du fonds ainsi que sa solvabilité.